Systemy projektowo rynkowe

Systemy transakcyjne: projektowanie systemu - część 1 13 W poprzednim rozdziale omówiono elementy składające się na system handlu oraz omówiono zalety i wady korzystania z takiego systemu w środowisku handlu na żywo. W tej części opieramy się na tej wiedzy, sprawdzając, które rynki są szczególnie dobrze dopasowane do handlu systemem. Przyjrzymy się pogłębionemu spojrzeniu na różne typy systemów handlu. Handel na różnych rynkach Rynki akcji Rynek kapitałowy jest prawdopodobnie najbardziej popularnym rynkiem handlu, zwłaszcza wśród nowicjuszy. Na tej arenie dominują wielcy gracze, na przykład Warren Buffett i Merrill Lynch, a tradycyjne strategie inwestycyjne dotyczące wartości i wzrostu są zdecydowanie najczęstsze. Niemniej jednak wiele instytucji znacznie zainwestowało w projektowanie, rozwój i wdrażanie systemów handlu. Indywidualni inwestorzy łączą ten trend, choć powoli. Oto kilka kluczowych czynników, które należy uwzględnić przy korzystaniu z systemów obrotu na rynkach kapitałowych: 13 Duża ilość dostępnych akcji umożliwia przedsiębiorcom testowanie systemów na wielu różnych typach akcji - wszystko to od bardzo lotnych zasobów pozagiełdowych (OTC) nieulotnych niebieskich żetonów. Skuteczność systemów handlu może być ograniczona przez niską płynność niektórych akcji, w szczególności o kwestiach pozagiełdowych i różnorakich kart płatniczych. Komisje mogą jeść w zyskach generowanych przez udane transakcje i mogą zwiększyć straty. Akcje OTC i różowego arkusza często powodują dodatkowe prowizje. Głównymi systemami obrotu są te, które poszukują wartości - czyli systemy, które stosują różne parametry w celu ustalenia, czy bezpieczeństwo jest niedowartościowane w porównaniu do wyników z przeszłości, rówieśników lub rynku w ogóle. Rynki walutowe Rynek walutowy lub forex. jest największym i najbardziej płynnym rynkiem na świecie. Rządy światów, banki i inne duże instytucje codziennie budują biliony dolarów na rynku walutowym. Większość inwestorów instytucjonalnych na rynku forex polega na systemach handlowych. To samo dotyczy osób na rynku walutowym, ale niektóre transakcje handlowe oparte na raportach ekonomicznych lub wypłatach odsetek. Oto kilka kluczowych czynników, które należy uwzględnić przy korzystaniu z systemów obrotu na rynku forex: Płynność na tym rynku - ze względu na ogromną wielkość - sprawia, że ​​systemy handlowe są dokładniejsze i skuteczne. Na tym rynku nie ma prowizji, tylko spreadów. Dlatego znacznie łatwiej jest przeprowadzać wiele transakcji bez zwiększania kosztów. W porównaniu do dostępnej ilości akcji lub towarów, liczba walut w handlu jest ograniczona. Ale z powodu dostępności egzotycznych par walutowych, czyli walut z mniejszych krajów, zakres pod względem zmienności niekoniecznie jest ograniczony. Głównymi systemami transakcyjnymi stosowanymi w forex są te, które są następujące trendy (popularnym słowem na rynku jest trend jest Twoim przyjacielem) lub systemami, które kupują lub sprzedają na wypryskach. Wynika to z faktu, że wskaźniki ekonomiczne często powodują duże wahania cen jednocześnie. Futures Rynki akcji, forex i commodity oferują transakcje futures. Jest to popularny pojazd służący do handlu systemem z powodu większej dostępności dźwigni oraz zwiększonej płynności i zmienności. Czynniki te mogą jednakże obniżyć się o dwa sposoby: mogą zwiększyć zyski lub zwiększyć straty. Z tego powodu wykorzystanie kontraktów terminowych jest zwykle zarezerwowane dla zaawansowanych przedsiębiorców indywidualnych i instytucjonalnych. Dzieje się tak dlatego, ponieważ systemy transakcyjne zdolne do kapitalizacji na rynku terminowym wymagają znacznie większego dostosowania, używania bardziej zaawansowanych wskaźników i muszą trwać dłużej. Co najlepsze, to do indywidualnego inwestora, aby zdecydować, który rynek najlepiej nadaje się do handlu systemem - każda ma swoje zalety i wady. Większość ludzi wie o rynkach kapitałowych, a ta znajomość ułatwia rozwój systemu handlu. Jednak forex jest powszechnie uważany za doskonałą platformę do uruchamiania systemów handlowych - zwłaszcza wśród bardziej doświadczonych przedsiębiorców. Ponadto, jeśli przedsiębiorca zdecyduje się skorzystać z większej dźwigni i zmienności, alternatywa kontraktów terminowych jest zawsze otwarta. Ostatecznie wybór leży w rękach developera systemów. Typy systemów handlu Systemy Trend-Trend Najczęstszym sposobem handlu systemem jest system obserwacji trendów. W najbardziej podstawowej formie system ten po prostu czeka na znaczny ruch cenowy, a następnie kupuje lub sprzedaje w tym kierunku. Ten typ banków systemowych ma nadzieję, że te zmiany cen utrzymają tendencję. Przenoszenie średnich systemów Często stosowane w analizie technicznej. średnia ruchoma jest wskaźnikiem, który po prostu pokazuje średnią cenę zapasów w danym okresie. Istotą tendencji jest ten pomiar. Najczęstszym sposobem określania wejścia i wyjścia jest przecięcie. Logika za tym jest prosta: pojawia się nowy trend, gdy cena spadnie powyżej lub poniżej jej historycznej średniej ceny (trend). Oto wykres przedstawiający zarówno cenę (niebieską linię), jak i 20-dniową linię bazową typu MA (czerwona linia) firmy IBM: Breakout Systems Podstawową koncepcją tego typu systemu jest podobna do tej, jaką ma ruchoma średnia system. Chodzi o to, że kiedy ustalone zostanie nowe, wysokie lub niskie, ruch cen najprawdopodobniej będzie kontynuowany w kierunku przełomu. Jednym z wskaźników, które mogą być użyte do określenia breakoutów jest prosta nakładka Bollinger Band. Zespoły Bollingera wykazują średnie wysokie i niskie ceny, a wypadki pojawiają się, gdy cena spotyka się z krawędziami pasm. Oto wykres, w którym wykresuje cenę (linia niebieska) i pasma Bollingera (szare linie) firmy Microsoft: wady systemów Trend-Follow: wymagane jest podejmowanie decyzji empirycznych - określając trendy zawsze ma empiryczny element: czas trwania historyczny trend. Na przykład średnia ruchoma może wynosić przez ostatnie 20 dni lub przez ostatnie pięć lat, więc deweloper musi określić, który system jest najlepszy dla systemu. Innymi czynnikami, które należy określić, są średnie poziomy i niski poziom w systemach breakoutowych. Opadająca natura - ruchome średnie i rozbite systemy zawsze będą spóźnione. Innymi słowy, nigdy nie mogą dotknąć dokładnie górnej lub dolnej części trendu. To nieuchronnie prowadzi do przepadku potencjalnych zysków, które czasem mogą być istotne. Wpływ Whipsaw - wśród sił rynkowych, które są szkodliwe dla sukcesu systemów tendencji, jest to jeden z najbardziej powszechnych. Efekt whipsaw występuje, gdy średnia ruchoma generuje fałszywy sygnał - to jest, gdy średnia spadnie tylko do zakresu, a następnie nagle odwraca kierunek. Może to prowadzić do ogromnych strat, o ile nie zostaną zastosowane skuteczne stop lossy i techniki zarządzania ryzykiem. Rynki boczne - systemy z tendencją są ze swej natury zdolne zarabiać tylko na rynkach, które faktycznie mają tendencję. Rynki również poruszają się bokiem. pozostając w pewnym zakresie przez dłuższy okres czasu. Może pojawić się ekstremalna lotność - czasem systemy tendencyjne mogą mieć pewną skrajność, ale przedsiębiorca musi trzymać się swojego systemu. Niezdolność do tego doprowadzi do pewnej porażki. Systemy kontrtrendowe Zasadniczo celem systemu przeciwdziałania jest kupno na najniższym niskim poziomie i sprzedaż na najwyższym wysokim poziomie. Główną różnicą między tym a systemem tendencji jest to, że system antytrendowy nie jest samozgodny. Innymi słowy, nie ma ustalonego czasu, aby wyjść ze stanowisk, a to przynosi nieograniczony potencjał downside. Typy systemów antytrendowych Wiele różnych systemów uważa się za systemy przeciwdziałające. Chodzi tu o kupno, gdy moment pęd w jednym kierunku zaczyna blaknąć. Jest to najczęściej obliczane przy użyciu oscylatorów. Na przykład, sygnał może być generowany, gdy stochasty lub inne wskaźniki wytrzymałości względnej spada poniżej pewnych punktów. Istnieją inne typy systemów handlu kontraten - tami, ale wszystkie mają ten sam cel - kupić niskie i sprzedawać wysokie. Wady systemu przeciwdziałania następującym systemom: wymagane jest podejmowanie decyzji e-merytorycznych - na przykład jednym z czynników, które musi zdecydować deweloper systemowy, są punkty, w których wskaźniki względnej siły zanikają. Mogą się pojawić bardzo silne lotności - systemy te mogą również doświadczać pewnych ekstremalnych wahań i niezdolność do trzymania się systemu pomimo tej zmienności spowoduje pewną awarię. Nieograniczone minusy - jak wspomniano wcześniej, istnieje nieograniczony potencjał spadku, ponieważ system nie jest samodzielny (nie ma ustalonego czasu, aby wyjść z pozycji). Podsumowanie Głównymi rynkami, dla których odpowiednie systemy obrotu są rynki kapitałowe, forex i futures. Każdy z tych rynków ma swoje zalety i wady. Dwa główne typy systemów handlu to tendencje i systemy przeciwdziałające. Pomimo różnic, obie typy systemów, w fazie rozwojowej, wymagają empirycznego podejmowania decyzji ze strony autora. Ponadto, systemy te podlegają ekstremalnej zmienności, co może wymagać pewnej wytrzymałości - ważne jest, aby podczas tego czasu system handlowy trzymał się swojego systemu. W kolejnej odsłonie przyjrzyj się dokładniej jak zaprojektować system handlu i omówić niektóre z programów, które handlowcy używają, aby ułatwić życie. Zaprojektowanie systemów obrotu na giełdach: zi bez soft computing Podczas przeglądu tej książki byłem zauważając, że dopiero niedawno stały się dostępne księgi dotyczące systemów i systemów opracowywania i testowania dla detalistów. Wierzę w to w znaczący sposób w komputerach osobistych i ich rosnącej sile, a także dostępność odpowiednich programów. Gdy domena dużych funduszy hedgingowych i instytucjonalni handlowcy, systemy handlowe i handel mechaniczny są coraz bardziej powszechnie akceptowane i stosowane przez indywidualnych przedsiębiorców. Handlarze uważają, że są one znacznie bardziej niezawodnym sposobem osiągnięcia sukcesu handlowego niż przy użyciu arbitralnych procesów decyzyjnych i innych ezoterycznych podejść do podejmowania decyzji kupna i sprzedaży. Jednak z powrotem do tej książki. Dr Bruce Vanstone jest adiunktem na Bond University w Australii, gdzie uczy kursy wymiany giełdowej. Posiada doktorat z zakresu finansów obliczeniowych, publikuje prace naukowe na temat systemów obrotu giełdowego i jest konsultantem dla boutique hedge fund. Jest dobrze przygotowany do napisania książki o projekcie systemu handlowego. Jego współautor, Tobias Hahn, ukończył doktorat na Bond University, koncentrując się na mikrostrukturze rynku i zastosowaniu technik komputerowych do wyceny produktów pochodnych. Projektowanie, testowanie i wdrażanie mechanicznych systemów handlowych nie jest najbardziej ekscytującym tematem dla osób, które sprzedały hype sprzedaży i spruikerów obiecujących więcej, niż mogą być dostarczane przez większość podejść do handlu. Jednak handlarze detaliczni i inwestorzy dowiadują się, że mechaniczne lub matematyczne podejście do rynków koncentrujące się na długoterminowej krawędzi lub zakresie prawdopodobnych wyników jest bardzo profesjonalnym podejściem, które można zastosować na poziomie detalicznym. Autorzy wyjaśniają, w jaki sposób budują system opartego na regułach. Pokazują one etapy projektowania i testowania systemu aż do znalezienia krawędzi, a następnie jak w pełni wykorzystać tę krawędź, aby zmaksymalizować zyski. Dokonują szczegółowego spojrzenia na rozwój systemu handlowego, a także wiele rzeczy, które nie włączają się w system handlu. Części tej książki zaszokują wielu czytelników przekonania i paradygmaty dotyczące rynków i ich funkcjonowania. Jednym z przykładów jest rozdział 4.5, Użycie i niewłaściwe wykorzystanie analizy technicznej, w której autorzy omawiają pojęcie snoopingu danych, które jest stosowane przez wielu analityków technicznych. W studium przypadku miejsca zatrzymania w systemie handlu trendem zastosowanie zbędnych strat jest badane wielką matematycznie szczegółowo, szczególnie przy użyciu powszechnie stosowanych średnich prawdziwych zakresów (ATR). Ich wnioski badawcze dowodzą, że po przetestowaniu dużej liczby średnio - i długookresowych systemów opartych na trendach, nie znaleźliśmy jeszcze jednego przypadku, w którym wyniki systemu zostały poprawione dzięki zastosowaniu reguły stop-loss. Jak już powiedziałem, ta książka kwestionuje wiele istniejących kasztanów, które istnieją w kręgach przedsiębiorców-edukacji. Ta książka jest niezbędnym czytaniem dla każdego, kto poważnie traktuje system handlu opartego na systemie, a także tych, którzy handlowali przy użyciu subiektywnej analizy, aby w pełni zrozumieć, na czym polega rynek. Jest to jedna z najciekawszych książek, z którymi miałem przyjemność przeglądu. Zobacz artykuł na stronie źródłowejWykonfigurowanie systemów obrotu giełdami informacji Autorzy Bruce Vanstone Dr. Bruce Vanstone jest adiunktem na Bond University w Australii. Ukończył studia doktoranckie w zakresie finansów obliczeniowych w 2006 roku. Jest stałym prezenterem i wydawcą prac akademickich na temat systemów obrotu giełdowego na poziomie międzynarodowym. Prowadzi kursy na giełdach na uniwersytecie i jest konsultantem dla butikowego funduszu hedgingowego w Australii. Więcej informacji o Bruces. Czytaj więcej na temat Bruce'a Vanstone Tobias Hahn Tobias Hahn studiuje obecnie na kierunku doktorat z Bond University w Australii. Jego badania skupiają się na mikrostrukturze rynku, a zwłaszcza na wykorzystaniu technik komputerowych do wyceny produktów pochodnych. Spis treści Wprowadzenie Wprowadzenie Podziękowania 1. Projektowanie systemów obrotu giełdowego 1.1 Wprowadzenie 1.2 Motywacja 1.3 Zakres i dane 1.4 Efektywna hipoteza rynkowa 1.5 Złudzenie wiedzy 1.6 Inwestowanie w transakcje 1.6.1 Inwestowanie 1.6.2 Handel 1.7 Budowa mechanicznego systemu obrotu giełdowego 1.8 Miejsce miękkiego komputera 1.9 Jak korzystać z tej książki 2. Wprowadzenie do obrotu 2.1 Wprowadzenie 2.2 Różne podejścia do handlu 2.2.1 Kierunek obrotu 2.2.2 Ramy czasowe handlu 2.2.3 Rodzaj zachowań wyzyskiwanych 2.2.3.1 Trend handel 2.2.3.2 Handel pakietami 2.2.3.3 Handel kontraktami terminowymi 2.2.3.4 Handel przeciwwredytem obrotów 2.2.3.5 Handel wysokimi częstotliwościami 2.3 Podsumowanie 2.4 Następny krok 3. Zmienne podstawowe 3.1 Wprowadzenie 3.1.1 Benjamin Graham i inwestycje w wartość 3.2 Korzyść informatyczna i efektywność rynku 3.3 Notatka dotycząca dostosowań 3.4 Główne strategie 3.4.1 Wartości wewnętrzne 3.4.2 Filtry podstawowe 3.4.3 Filtry rankingowe 3.5 Elemen ts filtrów bazowych 3.5.1 Bogactwo firmy i jej akcjonariuszy 3.5.1.1 Wartość księgowa 3.5.1.2 Aktywa obrotowe a zobowiązania krótkoterminowe 3.5.1.3 Wskaźniki dźwigni 3.5.2 Zdolności do zarobków 3.5.3 Zdolność do generowania gotówki 3.6 Podstawowe Wskaźniki i porównania branż 3.7 Ostateczna uwaga na badania nad inwestycjami w różnych krajach 3.8 Kolejny krok 3.9 Studium przypadku: Analiza zmiennej 3.9.1 Wprowadzenie 3.9.2 Przykład - wskaźnik PE 3.9.3 Wealth-Lab 3.9.4 SPSS 3.9.5 Outliers 4. Zmienne techniczne 4.1 Wprowadzenie 4.1.1 Wykresy 4.1.2 Wskaźniki techniczne 4.1.3 Inne podejścia 4.2 Analiza wykresów i wzorów 4.3 Wskaźniki techniczne 4.3.1 Analiza intermarketów 4.3.2 Średnia ruchoma 4.3.3 Objętość 4.3.4 Wskaźniki momentum 4.3.4.1 (MACD) 4.3.4.2 Wskaźniki wytrzymałości względnej (RSI) 4.4 Metody alternatywne 4.5 Użycie i niewłaściwe wykorzystanie analizy technicznej 4.6 Studium przypadku: Czy analiza techniczna ma jakąkolwiek wiarygodność 5. Soft Computing 5.1 Wprowadzenie 5.1.1 Rodzaje miękkich obliczenia 5.1.2 Systemy eksperckie 5.1.3 Podstawy rozwiązywania problemów 5.1.4 Algorytmy genetyczne 5.1.5 Inteligencja wyrzutowa 5.1.6 Sztuczne sieci neuronowe 5.2 Przegląd badań 5.2.1 Klasyfikacja soft computing 5.2.2 Badanie przewidywania szeregów czasowych 5.2.3 Badania nad rozpoznawaniem i klasyfikacją wzorów 5.2.4 Badania nad optymalizacją 5.2.5 Badania nad podejściem zespołowym 5.3 Podsumowanie 5.4 Następny etap 6. Tworzenie sztucznych sieci neuronowych 6.1 Wstęp 6.2 Wyrażanie swojego problemu 6.3 Dane dotyczące partycjonowania 6.4 Znajdowanie zmiennych wpływowych 6.5 Zastrzeżenia dotyczące architektury społecznej 6.6 ANN Szkolenia 6.6.1 Momentum 6.6.2 Staż szkoleniowy 6.7 ANN Testowanie w próbce 6.8 Podsumowanie 6.9 Następny krok 7. Systemy handlowe i dystrybucje 7.1 Wstęp 7.2 Studiowanie grupy transakcji 7.2.1 Średnie wskaźniki rentowności 7.2.1.1 Studenci t - test 7.2.1.2 Test przebiegu 7.2.2 Metryki wygrywające 7.2.3 Mierzenie danych 7.2.4 Metryki porównawcze 7.2.5 Dystrybucje 7.2.5.1 Dystrybucja krótkoterminowa 7.2.5.2 Dyskryminacja średniookresowa tribute 7.2.5.3 Dystrybucja długoterminowa 7.2.6 Porównanie dwóch zestawów transakcji surowych 7.3 Konkluzje 7.4 Następny krok 8. Skalowanie pozycji 8.1 Wprowadzenie 8.1.1 Ustalanie pozycji stałej 8.1.2 Metoda Kelly 8.1.3 Optymalizacja-f 8.1.4 Procent kapitałów własnych 8.1.5 Maksymalny procent ryzyka 8.1.6 Martingale 8.1.7 Antytermiczny 8.2 Skraplanie 8.3 Konkluzje 8.4 Następny krok 9. Ryzyko 9.1 Wprowadzenie 9.2 Ryzyko związane z handlem 9.2.1 Zlecenia stop loss 9.2.2 Korzystanie z maksymalnego niekorzystnego wyjazdu (MAE ), aby wybrać próg zatrzymania strat 9.3 Ryzyko ruiny 9.4 Ryzyko portfela 9.5 Dodatkowe dane o portfelu 9.6 Analiza Monte Carlo 9.7 Studium przypadku: zatrzymuje się w systemie handlu trendami 10. Studium przypadku 10.1 Wprowadzenie 10.2 Uwaga na temat danych 10.3 Uwaga na temat Studia przypadków 10.4 Budowa technicznego systemu handlowego z siecią neuronową 10.4.1 Dzielenie danych 10.4.2 Standardowe kryteria początkowe 10.4.3 Identyfikacja konkretnych problemów 10.4.4 Identyfikacja wejść i wyjść dla ANN 10.4.5 Szkolenie sieci 10.4.6 Zarządzanie ryzykiem pieniężnym i ustawienia ryzyka 10.4.7 Testowanie próbek w próbce 10.4.8 Testowanie poza próbą 10.4.9 Decydowanie o produkcie końcowym 10.5 Tworzenie podstawowego systemu obrotu siecią neuronową 10.5.1 Dzielenie danych 10.5.2 Standardowe kryteria wstępne 10.5.3 Identyfikacja konkretnych problemy 10.5.4 Identyfikacja wejść i wyjść dla ANN 10.5.5 Szkolenie sieci 10.5.6 Zarządzanie ryzykiem zarządzania ryzykiem i ryzykiem 10.5.7 Testowanie w próbce 10.5.8 Testowanie poza próbą 10.5.9 Decydowanie o produkcie końcowym Final Thoughts Dodatki Segmenty skryptów Indeks Wstęp Przedmowa Podziękowania Wprowadzenie 1. Projektowanie systemów obrotu giełdowego 1.1 Wprowadzenie 1.2 Motywacja 1.3 Zakres i dane 1.4 Efektywna hipoteza rynkowa 1.5 Złudzenie wiedzy 1.6 Inwestowanie w transakcje 1.6.1 Inwestowanie 1.6.2 Handel 1.7 Budowa zapasów mechanicznych System obrotu giełdowego 1.8 Miejsce miękkiego obliczania 1.9 Jak korzystać z tej książki 2. Wprowadzenie do obrotu 2.1. Użyteczne linkiWspółpraca z systemami obrotu na giełdzie Zarejestruj się, aby zapisać swoją bibliotekę W projektowaniu systemów obrotu giełdowego Bruce Vanstone i Tobias Hahn prowadzą Cię przez wypróbowaną i przetestowaną metodologię tworzenia systemów handlu opartego na regułach opartych na zasadzie, wykorzystując zarówno podstawowe, jak i techniczne dane. W tej książce przedstawiono kroki wymagane do zaprojektowania i przetestowania systemu handlu do czasu znalezienia krawędzi handlowej, korzystania z sztucznych sieci neuronowych i komputerów typu soft computing, aby odkryć jego krawędź i wykorzystać w pełni. Dowiedz się, jak budować systemy handlowe z większą wiedzą i niezawodnością niż kiedykolwiek wcześniej Większość dzisiejszych systemów handlowych nie włącza danych z istniejących badań do ich działania. Właśnie w tym przypadku metodologia Vanstone'a i Hahnsa jest wyjątkowa. Zaprojektowana w celu zintegrowania najlepszych badań z przeszłości w zakresie funkcjonowania rynków finansowych w budowie nowych systemów obrotu, ta synteza pomaga w tworzeniu systemów obrotu giełdowego o niezrównanej głębokości i dokładności. Książka ta zawiera szczegółowy przegląd kluczowych badań akademickich, pokazujący, jak przetestować istniejące badania, jak wykorzystać go, rozwijając go w system handlu opartego na zasadach i jak poprawić go technikami sztucznej inteligencji. Pomysły i metody opisane w tej książce zostały wypróbowane i przetestowane w upale na rynku. Zostały one wykorzystane przez fundusze hedgingowe do budowy ich systemów obrotu. Teraz możesz ich też użyć. Wydawca: Harriman House Wydanie: 1 Data publikacji: 2017 Dostępne w: Singapur, Indie Książka Kindle Book OverDrive Czytaj Adobe EPUB eBook 1,6 MB Bruce Vanstone (autor) Dr Bruce Vanstone jest adiunktem na Bond University w Australii. Ukończył studia doktoranckie w zakresie finansów obliczeniowych w 2006 roku. Jest stałym prezenterem i wydawcą prac akademickich na temat systemów obrotu giełdowego na poziomie międzynarodowym. Tobias Hahn (autor) Tobias Hahn studiuje na kierunku doktoranckie na Bond University w Australii. Jego badania skupiają się na mikrostrukturze rynku, a zwłaszcza na wykorzystaniu technik komputerowych do wyceny produktów pochodnych.